România s-a împrumutat de alte 4 miliarde de euro pe piețele internaționale
Ministerul Finanțelor a anunțat că, în data de 2 octombrie, România a atras aproximativ 4 miliarde de euro de pe piețele internaționale, într-una dintre cele mai puternice emisiuni de euroobligațiuni realizate vreodată de statul român. Este a patra tranzacție externă din acest an și, totodată, ultima emisiune publică de euroobligațiuni programată pentru 2025.
Emisiunea a fost structurată în trei tranșe: 2 miliarde de euro cu scadență în 2033 (7 ani), 1 miliard de euro cu scadență în 2037 (12 ani) și încă 1 miliard de euro pe o nouă tranșă cu maturitate în 2045 (20 de ani). În paralel, România a derulat o operațiune de răscumpărare anticipată a obligațiunilor scadente în 2026, pentru a reduce riscul de refinanțare și a extinde maturitatea portofoliului de datorie publică.
Potrivit Ministerului Finanțelor, pe 10 octombrie a fost finalizată răscumpărarea parțială, în valoare de aproximativ 1 miliard de euro, a celor trei emisiuni cu scadențe în 2026: 550 de milioane de euro din tranșa februarie 2026, 240,3 milioane de euro din tranșa septembrie 2026 și 209,6 milioane de euro din tranșa decembrie 2026.
Tranzacția stabilește noi recorduri pentru România: cel mai mare volum al cererii din partea investitorilor – 17,5 miliarde de euro înainte de fixarea marjelor –, cea mai mare reducere de spread pentru tranșele de 7 și 20 de ani (45 bps) și pentru cea de 12 ani (40 bps), precum și cea mai amplă operațiune de răscumpărare anticipată realizată vreodată de statul român printr-o emisiune de euroobligațiuni.
Ministerul subliniază că operațiunea face parte din strategia de finanțare externă pentru 2025, vizând atât acoperirea necesarului bugetar, cât și consolidarea rezervei valutare a statului.
„Succesul României pe pieţele internaţionale de capital, în prima zi după adoptarea rectificării bugetare, confirmă încrederea investitorilor în direcţia economică a ţării şi în măsurile adoptate. Vom continua ferm reformele pentru stabilitate macroeconomică şi sustenabilitate fiscală”, a declarat ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare.
Interes ridicat din partea investitorilor internaționali
Emisiunea a atras o bază investițională diversificată, cu o participare majoritară din partea fondurilor de investiții private. La tranșa de 7 ani, 71% dintre cumpărători au fost fonduri de tip „real money”, procentul fiind de 51% pentru maturitatea de 12 ani și 69% pentru cea de 20 de ani. Fondurile de pensii și asigurări au fost cele mai active în tranșa de 12 ani, cu o pondere de 18%.
Geografic, cea mai mare parte a investitorilor a venit din Marea Britanie și Statele Unite. Pentru obligațiunile pe 7 ani, 36% din capital a fost atras din UK și 28% din America. La maturitatea de 20 de ani, investitorii britanici au reprezentat 58% din totalul subscrierilor.
România a vândut euroobligațiuni cu următoarele randamente: 5,486% pentru maturitatea de 7 ani, 6,208% pentru cea de 12 ani și 6,620% pentru tranșa de 20 de ani. Tranzacția a fost intermediată de Citigroup, Erste, HSBC, ING, J.P. Morgan și Raiffeisen Bank International.
